【/h/]界面新闻记者|刘晨光

【/h/]跨境理财环节从此前的1.0进入2.0阶段后，多家试点银行推出了高息理财产品。

【/h/]所谓“跨境理财”业务是指内地粤港澳大湾区、港澳投资者通过区内银行系统建立的资金闭环通道，跨境投资对方银行销售的合格投资产品或理财产品。跨境财富管理通分为“北向通”和“南向通”。今年1月24日，修订后的《粤港澳大湾区跨境财富管理实施细则》正式发布，2月26日，跨境财富管理2.0正式实施。

【/h/]“跨境财富管理通2.0”在产品范围和参与条件上有所变化。例如，内地投资者参与“跨境财富管理通-南向通”业务的门槛从连续缴纳社保或个人所得税的“5年”降低到“2年”。增加“本人近三年年均收入不低于40万元”作为家庭金融资产准入的备选条件之一。此外，个人投资者的投资额度将从100万元人民币提高到300万元人民币。如果个人同时通过银行和证券公司参与试点，两个渠道各有150万元的额度。

【/h/]界面新闻记者注意到，多家试点银行提供了利率较高的理财产品。例如，渣打香港宣布，即日起至2024年3月28日，跨境财富管理的客户以等值10万港元或以上的新资金将人民币兑换成美元并以指定资金开立美元定期存款时，将享受以下年利率:美元定期存款的年利率为1个月10%，3个月6%。

【/h/]工银亚洲还推出了南向通定期存款折扣。其中指出，在2024年2月26日至2024年3月31日的推广期内，符合条件的客户通过跨境理财账户通过手机银行购买1个月或3个月的人民币/港元/美元定期存款，可享受以下优惠年利率。其中1，000港元及以上，一个月期9%及三个月期6%。1，000美元或更多，甚至利率提高到一个月10%和三个月7%。

【/h/]中国建设银行亚洲官员也宣布了类似内容。在南向通信方面，人民币定期存款的优惠年利率为1个月和3个月6%。美元存款的优惠年利率高达10%。港元定期存款一个月和三个月的优惠年利率为9%。

【/h/]对此，光大银行金融市场部宏观研究员周华茂向界面新闻记者指出，高息多用于推广获客营销方式，银行通过年化10%的存款收益吸引储户，吸引大家的积极关注。

【/h/]周表示，香港是联系汇率制度，因此香港银行的美元和港元存款利率受美联储政策影响很大。由于美联储大幅加息和收缩，美元利率居高不下，香港的存款利率自然上升。不过，随着美联储进入降息周期，香港市场的利率中枢有望缓慢回落。香港存款的高利率也在一定程度上反映出当前市场的流动性可能比正常年份更紧。境内居民参与香港存款可能存在汇率波动风险，以及人民币兑换成港币或美元的汇率波动风险。

【/h/]周承认，近年来，受欧美主要央行大幅加息的影响，香港的联系汇率制度导致海外存款利率明显高于内地存款利率。但需要注意的是，海外资金成本也明显高于内地。考虑到两地的通胀、国际汇率的波动以及投资收益前景的确定性，整体而言，内地资产的实际收益并不处于弱势。预计大湾区跨境资本流动将继续保持稳定有序的格局。

【/h/]招联首席研究员董希淼对界面新闻表示，此类产品并非面向所有客户，只有“跨境财富管理”的客户才能申请，而且期限很短，不具有普遍性。他指出，当前，内地与港澳在金融市场、金融体系、金融产品等方面存在较大差异。内地、香港、澳门和内地的投资者应更多地了解香港、澳门和内地的金融市场、制度和产品，并在此基础上根据自己的投资能力、需求和风险偏好，通过“跨境财富管理”等渠道进行理性投资。他强调，内地投资者尤其要充分了解和预期港澳金融市场的制度和风险，不要盲目跟风。金融管理部门应坚持合格投资者机制，妥善保护投资者的合法权益。

兴图金融研究员黄认为，利率为10%的存款产品存在几个问题。第一，该产品不是常态化产品，不是人民币存款产品，而是美元存款产品，需要合格的跨境财富管理用户兑换成美元，并且只能在一定金额以上购买。

【/h/]“其次，这个产品并不意味着可以长期享用。例如，有些产品每月只享受10%的年化利率。显然是不可持续的。对比国内银行类似于在年底或季末以现金、积分或其他方式给予相应奖励。”

【/h/]此外，黄指出此类产品存在一定的汇率风险。国内储户必须先将人民币兑换成美元，然后在产品到期后再兑换成人民币。这中间存在汇率风险。如果美元贬值，会有一定的汇率损失。“如果是针对那种完全追求保本保息的储户，其实没必要看这个产品。对于这类储户来说，他们追求的是绝对的保本保息。然而，这增加了汇率风险。”