监管层持续“亮剑”券商研报业务 华安证券、国元证券等多家机构受罚

ze1年前默认907

近年来,监管部门对券商研究报告业务保持严格监管态势,在全行业开展研究报告业务专项“双随机”现场检查,并对违规券商和研究报告作者进行处罚。处罚的原因包括内容系统执行不力和研究报告制作不够谨慎。值得注意的是,自2024年初以来,华安证券和国源证券等多家机构因违反研究业务规则而受到处罚。

国源证券收到另一张罚单。

3月1日,安徽证监局发布《关于对国源证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》..

安徽证监局指出,经查,国源证券存在出具证券研究报告业务管理制度不完善、出具个别研究报告不够审慎、质量控制审核不严格、内部控制流程存在缺陷等四个问题。安徽证监局决定对国源证券采取出具警示函的行政监管措施,并记入证券期货市场诚信档案。

这不是国源证券第一次因违反研究业务而受到处罚。早在2021年10月18日,国源证券就因数据来源标注不清、数据选取不充分、研究报告分析不够客观、质量控制和合规审查不到位等问题被安徽证监局出具警示函,并记入证券期货市场诚信档案。同时,相关研究报告署名分析师李典也被采取出具警示函的行政监管措施。

华安证券被加倍处罚。

今年2月,华安证券还因研报违规被深交所和安徽证监局处罚。2月5日,深交所发布公告称,2023年1月31日、2月25日和3月25日,在深交所上市的公司左江科技连续三次发布公司股票交易可能被摘牌的警示公告。然而,2023年4月25日,华安证券发布了一份题为“算力领域的明珠,势头强劲的DPU”的深度研究报告,并建议买入左江科技。经查,华安证券发布的相关研究报告分析结论不充分,结论不审慎,投资风险揭示不充分。该公司没有严格检查研究报告的质量。

为此,深交所决定对华安证券采取书面警示的自律监管措施,并要求公司采取有效措施整改违规行为,进一步加强公司对研究报告的质量审查和合规性审查,确保研究报告信息来源合法合规,分析结论具有合理依据,充分揭示投资风险,避免误导市场。

安徽证监局也于2月18日发布公告称,华安证券发布的与左江科技相关的研报并非精心制作。安徽证监局决定对其采取责令改正并记入证券期货市场诚信档案的行政监管措施。同时,要求华安证券自收到决定书之日起30日内向安徽证监局提交书面整改报告。

从内容来看,华安证券在上述研究报告中提到,对AI催化算力的需求集中,而DPU将是应对算力问题的关键。左江科技完成了自主可控DPU芯片的研发,掌握了行业核心竞争力。值得注意的是,2023年5月4日,左江科技宣布“披星戴帽”,股票简称变更为“*ST左江”,但股价不跌反涨。Wind数据显示,公司股价在2023年7月14日一度飙升至299.8元/股。

2023年12月12日晚间,*ST左江在对深交所问询函的回复中提示了三重风险,并提到公司部分DPU芯片销售收入无法确认。随后,公司股价急转直下。2023年12月13日至12月18日,左江科技持续下跌。截至2024年3月28日收盘,左江科技股价已跌至17.14元/股,较去年7月的最高水平已跌超94%。

研究报告的监管越来越严格。

近年来,券商机构的研究报告业务持续成为监管重点。据记者初步统计,2023年全年,证券行业共收到52张针对券商研究业务的罚单。从处罚原因来看,券商研究报告业务存在三方面典型问题:一是部分公司内控制度未按法律法规要求及时更新调整;二是部分公司内控制度不够有效;三是具体研究报告制作不够审慎,个别员工私下发表证券分析意见。

在此背景下,监管部门也在不断加强对发布证券研究报告的日常监管。例如,中国证券业协会此前制定并发布了《证券研究报告发布执业准则》《证券分析师执业准则》《证券分析师参与外部遴选执业准则》等自律规则,明确要求证券分析师秉持专业态度,采用严谨的研究方法和分析逻辑,审慎提出基于合理数据和事实依据的研究结论。此外,要求证券公司在发布证券研究报告前做好质量控制和合规审查工作,署名证券分析师应确保信息来源合法合规、研究方法专业审慎、分析结论具有合理依据。

相关文章

央行启动第二次互换便利操作 金额550亿元

  1月2日,中国人民银行发布证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)操作结果公告称,为更好发挥证券基金机构稳市作用,中国人民银行会同证监会持续推进证券、基金、保险公司互换便利落地。根据参与机构需...

平安人寿万载支公司积极参加防范非法集资集中宣传日活动

为进一步防范非法集资,提高公众金融风险防范意识,自觉远离和抵制非法集资,积极构建和谐健康的金融消费环境,中国平安人寿保险公司万载支公司积极参与防范非法集资集中宣传日活动。本次活动的主题是“管好你的钱袋...

百年传承融合现代管理 同仁堂继续稳健成长

百年传承融合现代管理 同仁堂继续稳健成长

无论是在国内完善全产业链格局,还是在境外市场深耕布局,同仁堂都将以更广阔的视野构建强大的核心竞争力。 作为传承三百余年的中医药老字号品牌,同仁堂历经时代变迁,始终坚守“同修仁德、济世养生”的初心。20...

创新宣教形式 聚焦重点人群 天津银行积极开展“3·15”金融消费者权益保护教育宣传活动

创新宣教形式 聚焦重点人群 天津银行积极开展“3·15”金融消费者权益保护教育宣传活动

2025年“3·15”金融消费者权益保护教育宣传活动期间,天津银行积极响应国家金融监督管理总局天津监管局活动部署,以聚焦“维护权益”主题,该行上下联动,全方面开展聚焦热点、便捷亲民、富有实效的金融知识...

一张保单守护全家人 “人保全家福家庭保险产品组合”推出

一张保单守护全家人 “人保全家福家庭保险产品组合”推出

为落实做好金融“五篇大文章”,加强普惠金融产品供给的要求,中国人保充分发挥各子公司协同效应,首次创新推出跨子公司产品组合——“人保全家福家庭保险产品组合”。该保险产品组合通过中国人保“保险+风险减量服...

平安人寿宜春中支积极开展防范非法集资宣传教育活动

【/h/]为进一步防范非法集资,提高公众金融风险防范意识,自觉远离和抵制非法集资,积极构建和谐健康的金融消费环境,中国平安人寿宜春中支近期组织开展了防范非法集资进广场宣传活动。【/h/]中国平安人寿宜...