随着5月金融数据公布在即，多位券商分析师在预测中提到，考虑到实体融资需求修复进度等因素，5月新增贷款与去年同期持平或略弱，或仍呈现供给好于需求的特征。其中，企业信用短期内可能仍处于低点；与此同时，楼市仍处于调整期，这继续制约着5月居民中长期贷款的增长。

【/h/]当银行贷款告别高增长，稀释增量、盘活存量成为关键词。随着银行贷款业务竞争日益激烈，如何在日益“内卷化”的消费贷款市场中依靠差异化杀出重围；抓住房贷政策利好机遇，推动个人房贷业务发展；在整体贷款定价下行的背景下，扩大对公贷款投放是不少银行需要解决的课题。

【/h/]房贷利率持续下调，部分客户持观望态度。

【/h/]住房按揭贷款是居民中长期贷款的重要组成部分。观察这部分贷款的变化，有助于我们发现5月份贷款数据的冷暖。最有可能影响5月份住房按揭贷款数据的因素是楼市新政的出台。

【/h/]“5月24日，重庆宣布调整住房信贷政策，银行尽快推动政策落地。5月27日，第一批执行新政的房贷开始放款，利率普遍下降20至25个基点。”中国农业银行重庆某支行相关人士表示。

【/h/]5月17日，监管部门推出了多项支持房地产行业发展的金融措施，其中包括取消房贷利率政策下限。随后，各地陆续实施楼市新政，不少银行也开始实施差别化住房信贷政策，下调房贷利率。

【/h/]“这一轮政策‘组合拳’将对房地产市场销售的复苏和信心的重建产生实质性影响。”华福证券分析师陈力表示。在政策频出提振楼市的背景下，部分地区房地产交易量有所回升。据北京市住建委网站统计，北京二手房网签环比增长0.2%，同比增长3.1%。

【/h/]不过，多位银行贷款经理告诉记者，他们并没有感觉到5月份住房贷款合同数量明显增加，一些客户仍在观望。

【/h/]例如，在北京，北京农村商业银行某分行的贷款经理表示，“近几个月我们银行的抵押贷款合同量相对稳定，并没有因为抵押贷款利率的下调而立即增加。买房是一件长期的事情，我们会建议客户根据自己的需求做出决定。”

【/h/]在上海，浦发银行某支行的贷款经理也告诉记者，“虽然房贷利率有所下调，但我并没有感觉到5月份房贷签约量有明显的增减。提前还款的情况仍然存在，主要是因为目前理财产品的利率较低，一些客户手里有一些闲钱，没有地方投资，所以干脆提前还款。”

【/h/]在记者调查过程中，多位银行贷款经理提到了客户的观望情绪。他们认为，6月份签署的抵押贷款合同数量可能会减少。辽宁居民贾女士告诉记者，“我已经等了一段时间了，确实有改善居住条件的住房需求，因为利率下降我会考虑入手。不过，楼市的利好政策已经出台，所以我想再观望一段时间，看看房贷利率能否再降一降。”

【/h/]消费贷款价格战蔓延，客户话语权增强。

【/h/]“抓住一切机会争市场、争资源、争占比，在确保按揭贷款行业第一的前提下，积极培育非按揭贷款业务新的增长点，进一步提升个人信贷业务竞争力，确保市场领先地位。”某国有银行某支行信贷业务负责人告诉记者。

【/h/]消费贷款在居民短期贷款中占据重要地位。中国邮政储蓄银行研究员楼彭飞告诉记者，消费贷款对银行来说有相对较高的回报率，这有助于稳定银行的净息差和盈利能力，这也是银行在消费贷款方面做出努力的重要原因。

【/h/]目前，消费贷款市场日益“内卷化”已是行业共识。一位银行人士直言不讳地告诉记者，“由于银行的消费贷款业务开展激烈，现在出现了‘左手打右手’的问题。例如，一些银行同时设有信用卡中心和消费贷款业务部，但其客户群体有所重叠。现在消费贷款的利率这么低，消费贷款业务部门抢自己信用卡中心的业务是常有的事。”

【/h/]“市场竞争越来越激烈。说实话，仅仅依靠‘价格战’已经行不通了。行业整体消费贷款利率基本已跌破3%，因此在贷款额度和营销活动上做文章也很重要。”江苏一家城商行人士告诉记者。

【/h/]利率下行、额度上行是银行发展消费贷款业务的重要路径。许多银行通过发放消费券和推出“组团式”优惠活动将消费贷款利率降至2.9%左右，甚至一些银行还推出了超高额度的消费贷款产品，引人关注。

【/h/]江苏银行江苏某支行的贷款经理小秋向记者推荐了该行的“拼团”贷款活动。“五个人组成一个小组，聚在一起相当容易。当人们吃饱时，他们将收到系统发放的优惠券，并享受优惠的消费贷款利率。但是申请人需要有本市的公积金社保，而且对职业也有要求。而且，客户必须使用贷款资金超过6个月，他们需要提前支付违约金。”

【/h/]北京银行北京某支行的贷款经理告诉记者，该行消费贷款产品的贷款利率可降至2.98%，最高额度可达50万元。广发银行、江苏银行等银行贷款经理告诉记者，该行升级的消费贷款产品额度上限为100万元。

【/h/]不可否认，各家银行消费贷款产品同质化严重，定价逻辑基本一致。此外，银行争夺的重要目标大多是国有企业和央企员工等优质客户。国家金融与发展实验室特约研究员任涛表示，资金总体过剩和信贷需求总体疲软，迫使银行通过“以量补价”来扩大消费贷款市场。整个市场的利率中枢水平趋于下移，客户在消费贷款市场已经拥有定价权和话语权。

【/h/]对于好项目，大家都抢着降低企业贷款的定价。

【/h/]从银行的信用贷款结构来看，企业贷款无疑为商业银行的信用贷款起到了压舱石的作用。在零售部门抵押贷款需求不足的影响下，许多银行进一步提高了在公共贷款中的战略地位。

【/h/]在记者调查期间，一些银行人士向记者表达了他们对公业务的困难。企业贷款可能仍然疲软，行业对优质资产的竞争加剧是重要因素之一。“大家都在抢好项目。”某国有银行总行相关人士王艳萍（化名）告诉记者。

【/h/]某银行地方分行对公业务负责人告诉记者，受金融市场竞争加剧、区域经济发展特点等因素影响，新型融资市场未能在该地区发展起来。因此，当地对传统优质项目的竞争非常激烈。在这场同业竞争中，贷款定价是一个无法回避的话题。

【/h/]招商银行副行长彭曾表示，LPR的降低、利率的重新定价以及资产的供应过剩加剧了对优质资产的争夺，导致整体贷款定价呈下降趋势。“对于企业客户来说，贷款价格和服务往往受到重视。“一位银行业资深人士对记者表示，国有大行在网点、品牌、资本实力和创新能力等方面的优势相对突出，大行的下沉将对银行其他业务和市场议价带来压力。

【/h/]“在公共市场和住房信贷相对较低的背景下，消费信贷相对增加空，这有助于银行进一步发掘其他业务机会。在利差整体收窄的背景下，传统消费信贷业务相对较高的利差空对银行的吸引力明显。”任涛说。

【/h/]平安证券6月5日发布的研报认为，2024年行业层面需要重点关注银行零售贷款的修复进程。在公共信贷定价不灵活的背景下，零售贷款的增长将成为银行稳定资产收入水平的关键，尤其是在抵押贷款方面。在房地产调控政策持续松动的背景下，后续政策效果和居民需求恢复情况值得关注。

【/h/]下一阶段银行信贷增长的机会在哪里？多位专家认为，在政策的支持和引导下，特别是以高端制造业为主的新兴产业对经济的贡献不断提高，盈利能力有所改善。预计相关领域企业的贷款或信贷增长将表现强劲。

【/h/]产业研究报告指出，4月工业企业利润回升支撑企业投资增长，同时重大项目建设和企业设备升级继续为制造业投资提供动力，预计5月制造业投资将保持较高增速。

【/h/]申万宏源研报认为，新经济周期下，房地产和地方融资平台信贷需求明显回落。客观来说，对于高杠杆的政府部门和收入预期有待修复的居民部门来说，杠杆作用有限空；对于非金融企业部门而言，核心在于新旧动能的快速切换，这与五大文章的关键赛道高度契合，孕育着活力，这也是银行信贷匹配经济增长、实现升级换挡的抓手。