近期，多家银行调整了中长期存单的发行。继暂停销售三年期和五年期存单之后，一些银行很难找到六个月或更长期限的存单。除了减少新增发行量，不少银行还下调了大额存单利率，其三年期、五年期利率也从过去的“3”字头降至目前的“2”字头。

南开大学金融发展研究院院长田表示，收紧存单发行是因为市场利率下行，也是银行资金成本管理的需要。宏观经济环境和货币政策的变化带来了市场利率的整体下行，银行也相应调整了大额存单的发行利率。同时，银行面临资金成本压力，不愿意以较高成本吸收长期存款。

存单利率下降。

国有银行和股份制银行收紧了存单发行，数量和利率都在下降。除了主流的三年期存单遭遇“断货”和降息，部分银行也停售六个月及以上期限的存单。

根据建设银行、招商银行等多家银行的App，没有三年期或五年期的存单。招商银行App显示，20万元起存的大额存单只有两年期及以下的产品。不过“转区”可以看到三年期大额存单的身影。

虽然有些银行仍然提供三年期存单，但有些银行限制销售对象，只向新客户发行。浙商银行App显示，一张存款20万元的三年期大额存单，特别标注为“新客户专属”，利率为2.6%。“我们的三年期存单只面向新客户。这款产品是6月20日零点推出的。”浙商银行一位客户经理告诉记者。

民生银行停售6个月及以上期限的存单。记者在民生银行App看到，目前只有1个月和3个月的大额存单在售。记者在北京银行App销售的大额存单中没有看到2年、3年的品种，只有1个月、3个月、6个月、1年的。利率分别为1.8%、1.8%、2%、2.1%，最低起存金额为20万元。

从银行发售的大额存单来看，利率优势并不明显。据了解，目前国有银行一年期、两年期大额存单利率在1%-2%之间，三年期大额存单利率在2.35%左右。工商银行App显示，存款20万元和100万元的三年期大额存单利率均为2.35%，额度显示已售罄。

根据融360数字技术研究院监测的数据，2024年5月，存单发行数量为407张，环比下降5.35%，同比下降16.94%。此外，三年期存单数量呈下降趋势，不同期限的存单年利率基本都在3%以下，主流三年期存单呈下降趋势。

中国邮政储蓄银行研究员楼彭飞表示，目前银行业净息差处于较低水平，仍有下行压力。要综合考虑资产负债两端，多措并举，通过降低负债成本来稳定净息差。存单利率相对较高，银行可以通过减少或取消长期存单，降低新发行存单利率等稳定负债的成本，稳定净息差，实现商业可持续发展，从而更好地服务实体经济。

地方中小银行热情不减。

相对于国有银行和股份制银行，地方中小银行还在积极推进存单的销售，不仅量大，而且利率也比较高。部分农村商业银行的存单利率超过3%。

【/h/]藤县农村信用合作联社发布的一份关于存单的信息显示，该信用社于2024年6月1日至6月30日期间发行的第八期存单，三年期利率3.25%，存款20万元。南京银行上海分行微信公众号显示，该行发行的一年期和两年期存单利率分别为2.1%和2.32%。

田认为，中小银行之所以积极销售大额存单，利率高，与其资金需求、市场竞争、风险溢价有关。很多中小银行面临更大的资金缺口，需要通过发行大额存单来筹集资金。此外，为了与大银行竞争，品牌和声誉较弱的小银行需要提供更具吸引力的产品。另外，相对于大型银行，中小银行可能被认为风险相对较高，需要提供更高的利率作为风险溢价。

“降低存款利率，减少高成本负债是趋势。”融360数字技术研究院分析师艾温雅认为，目前，3年期和5年期定期存款利率已经“倒挂”，预计存款利率仍将迎来多轮下调，以降低存款成本，减缓银行净息差收窄的压力。

楼彭飞表示，在存单利率下调或“断货”的情况下，投资者可以通过购买银行理财产品或国债来稳定收益。对于风险偏好高，有一定投资经验的投资者，也可以尝试购买基金。但总体而言，投资者需要结合利率走势变化调整投资收益预期。