界面新闻记者 | 冯赛琪

近日，上海检察披露了一则典型案例。一起违规场外配资案件被揭发，涉案交易金额3.89亿元，非法配资金额约3200万元。

据徐汇区检察院披露，2021年5月至2022年1月，在没有相关从业资质的情况下，徐某、李某与何某三人共同从事了股票场外配资业务。

具体分工为：何某负责提供搭建证券交易平台的技术；徐某负责联系资方，提供出入金账户等运营业务；李某负责网站注册域名、租借服务、资金结算等。三人陆续搭建并上线运营多个网站进行股票买卖，并收取高额的佣金、利息盈利。

“之所以有股民会选择这种非法的交易平台，甘愿承担高风险并支付高佣金，原因在于涉案平台以1-9倍的杠杆吸引客户。”承办检察官常尚德介绍说。

股民刘先生（化名）向涉案平台转入20万余元后，加入高杠杆炒股，不到一个月时间就损失了14万余元。之后发现该APP无法打开，剩余保证金一时无法取出，于是报警。公安机关经侦查发现，在该平台用高杠杆炒股的客户超过160名。

“在涉案平台上，这些中小散户投入几万至几十万资金不等，一般都会加5至8倍的杠杆进行炒股，这已经明显超出了正常股票交易的范畴。”常尚德说。

据了解，场外配资的行为模式主要包括系统分仓、出借账户、虚盘配资、点买配资等。而涉案平台所使用的是系统分仓模式。客户先将保证金打入平台指定的个人银行账户，再由“资方”提供客户要求的保证金倍数进行配资，然后通过将证券主账户分仓为若干子账户，让客户对接股票大盘进行炒股。

由此，涉案平台不仅能赚取高额交易佣金及配资利息，还能够通过在软件设置低限强制平仓功能，让自己稳赚不赔，而风险，则全部由客户承担。

根据《证券法》规定，从事“场外配资”涉嫌非法经营证券业务。从事虚盘配资则可能涉嫌诈骗等违法犯罪活动。即便是证券公司，也需要持有相关“融资业务”的牌照，才能按照规定给客户提供融资服务，过程中需要受到多重监管。

检察院披露，2022年1月至2月，何某、徐某、李某陆续到案，经审计及认定，2021年5月至案发，相关证券交易金额达3.89亿余元，配资金额3200万元。

2023年4月7日，徐汇区人民检察院依法对徐某、李某提起公诉，2023年11月30日，徐某、李某因犯非法经营罪，分别被徐汇区人民法院判处有期徒刑五年十个月、五年六个月，并处罚金；2023年12月20日，徐汇区人民检察院依法对何某提起公诉，2024年5月14日，何某因犯非法经营罪，被徐汇区人民法院判处有期徒刑五年二个月，并处罚金。

当前大量非法证券期货活动由线下转移到线上，依托网络实施展业获利。

今年3月份，大连证监局发布了一则关于场外配资的防范非法证券活动提醒。

大连证监局提醒，“场外配资”机构均不具备经营证券期货业务资质，投资者需要融资融券服务需要到正规的证券经营机构办理。有的场外配资采用“虚拟盘”等方式，并承诺高收益、高回报，该行为涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。