界面新闻记者 | 杨志锦

界面新闻编辑 | 江怡曼

中国人民银行12月27日发布了《中国金融稳定报告（2024）》。据界面新闻记者梳理，此次报告主要释放以下信号：

1.增强LPR对实际贷款利率定价的指导性作用

报告表示，要持续释放LPR改革效能，健全报价机制，提高报价质量，增强LPR对实际贷款利率定价的指导性作用，巩固企业融资和居民信贷成本下降的成效。发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，引导金融机构根据市场利率变化，合理确定存款利率水平，增强支持实体经济的能力和可持续性。

2.坚决出清不具有重整价值的上市公司，大力削减“壳”资源价值

报告表示，逐渐完善多元化退市机制。建立健全不同板块差异化的退市标准体系。扩大重大违法退市适用范围，完善市值标准等交易类退市指标。完善吸收合并等政策规定，引导头部公司加大对产业链的整合力度，拓宽多元化退出渠道。坚决出清不具有重整价值的上市公司，大力削减“壳”资源价值。

3.密切关注中小金融机构的金融市场业务

报告对硅谷银行等欧美银行风险事件进行总结后指出，一是银行资产端重点关注非信贷资产占比较高问题。硅谷银行因债券投资出现亏损引发挤兑的案例表明，债券投资占比较高的银行要重视利率风险管理，平衡好资金规模、配置方向和期限结构，对冲利率波动引发的价值重估风险。监管部门应强化市场风险和银行账簿利率风险的监管，防范银行在不同账簿间摆布资产、寻求监管套利；密切关注中小金融机构的金融市场业务，尤其是配置比例明显异于同业的机构，及时采取措施。

二是负债端关注储蓄存款占比较低有关问题。硅谷银行和第一共和银行稳定性较高的储蓄存款占比较低，未受保存款占比很高，在受到外部冲击的情况下，存款极易在短时间内大幅流失。

这些案例表明，储蓄存款占比较低的银行应优化负债结构，完善流动性风险识别、计量、预警、监控和应对，用好核心负债、流动性缺口等流动性风险管理工具，充实长期、稳定的负债资金来源。监管部门要进一步优化数字时代下的银行流动性监管框架，可考虑高频采集数据、引入新的流动性压力指标，作为日常监测的补充，并加强监管部门流动性压力测试。

三是风险处置工具要丰富，处置行动要迅速且强力。在当前金融科技化及社交媒体广泛应用背景下，金融风险的传染迅速、复杂且不断自我强化。本轮欧美银行业风险事件表明，金融管理部门在相关重大金融风险处置中态度越明确、应对越迅速，处置成本就越小。要持续完善金融风险快速应对机制，避免贻误处置时机造成金融风险外溢。同时要夯实金融风险处置资源与处置工具的储备，做好存款保险基金、行业保障基金、金融稳定保障基金的筹集与管理，确保能够及时处置风险。

4.农合机构高风险机构占比较高

报告披露，2023年末人民银行对3936家银行机构开展央行金融机构评级。从评级结果看，我国银行机构整体经营稳健，风险总体可控。

评级结果也指出，城市商业银行有11%的机构为“红区”银行；农合机构（包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社）和村镇银行“红区”银行数量占“红区”银行比重较高。分区域看，绝大多数省份存量风险已压降，区域金融生态持续优化。湖北、浙江、西藏、上海、山东、青海、江西、江苏、福建9个省区市辖内无“红区”银行，另有14个省区市辖内“红区”银行维持在个位数水平。

5.探索建立存保基金后备融资机制，必要时及时补充存款保险基金的流动性

对于存款保险基金下一步改革方向，报告表示，一是要扩大存款保险基金的资金积累。继续做好常态化存款保险保费筹集工作。稳步拓展存款保险基金投资运用方式，在确保基金安全的前提下适当增加收益。综合考虑资金获取便捷性、融资成本等因素，探索建立后备融资机制，必要时及时补充存款保险基金的流动性。

二是丰富存款保险的风险处置工具。进一步细化存款保险的存款偿付、收购承接等处置措施，探索扩展存款保险促成收购承接的具体方式，如存入存款、购买资本工具、发行专项票据等，更好地支持高风险机构风险化解。<