界面新闻记者|曾杨林

第二批不良贷款试点将满一年。为什么Head消费金融公司还没有开展这项业务？

【/h/】2022年12月30日，银登中心公布《中国银监会办公厅关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》(以下简称《通知》)，扩大试点金融机构范围，将消费金融公司纳入其中。

试点项目为期一年。据界面新闻统计，截至12月16日，已有22家消费金融公司开立了不良贷款转让账户，10家消费金融公司参与了不良贷款转让业务，启动了17个不良资产转让项目，涉及债权总额约213.99亿元。

界面新闻发现，截至发稿，招联消费金融、即刻消费金融、蚂蚁消费金融、兴业消费金融公司等头部消费金融公司参与度不高，均从事相关业务，其中只有兴业消费金融和蚂蚁消费金融开设了不良资产转让账户。

界面新闻我们从多位消费金融公司内部人士处了解到，Head消费金融公司对于不良贷款的转让并不是很参与，主要担心的是合规风险。不良资产转让后，清收工作将移交给承办人，监管机构和股东对头部消费金融公司要求较高，担心清收不当导致声誉风险。

“没必要，我们自己拿不回来，转让之后就更难了。另外，考虑到可能存在的合规风险，不如直接核销不良资产。”该公司一位人士对界面新闻坦言。

于慧博华金融机构部副主任王义夫告诉界面新闻，目前几家头部剔除公司还处于快速发展阶段，不良资产转让对头部机构来说力度不够。总行核销机构会直接核销不良贷款，这是处理不良贷款最快的方式，客户在自己手里，处理起来会相对容易一些。但头部消费公司仍需维护不良资产的转让渠道，这是其未来展业和优化的必经之路。

王义夫还指出，不同的消费金融公司处于不同的发展阶段。目前最早的一些消费金融公司已经进入业务结构的横向调整期，有一定的历史包袱，也是开展不良贷款转让业务较多的机构。

值得注意的是，目前不良资产包转让的起拍价远低于其债权金额。据界面新闻统计，17个不良资产包转让起始价占债权金额的2.3%-11.2%，其中最低的是宁银消费金融开展的2023年第一期个人消费信贷不良贷款转让项目，债权金额为46302.69万元，转让起始价为1080万元，仅为债权金额的2.33%。

不良贷款的定价逻辑是什么？王义夫表示，转让的不良资产包中的资产大部分是无担保信用贷款，需要消耗大量的处置成本和机构的人力成本，处置难度相对较大，因此定价不会太高。消费金融公司本身的不良回收率很低，不到10%，银行的不良回收率在20%左右。可见，处置起来是要下很大功夫的。走诉讼也很麻烦，因为公司大部分业务都在网上，可能会导致联系不到被告(债务人)。

关于不良资产转让业务的前景，王义夫认为，消费金融行业本身就是一个高周转的行业，需要通过来回翻资源包来腾出额度，以保证公司的运营和发展。头部消费金融公司在当前经济形势下面临业务增长压力，不良贷款率与日俱增。未来他们肯定会利用不良资产转让的渠道来处置不良资产。

王义夫进一步指出，消费品行业本身的不良生产率很高，这是行业的特点，所以未来不良资产的供给会很高，这是必然的逻辑。但目前还没有达到不良资产从自我消化到对外转移的阶段跨越。未来消费金融行业对不良资产转让的需求很大，但现阶段还没有到业务爆发的增长点，需要等到消费金融行业进入业务饱和期，不良资产转让才能慢慢发展。