界面新闻记者 | 安震

消费贷将迎“大动作”。

2025年政府工作报告提出，大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，财政、金融多个主管部门发声谈到政策如何发力促消费。

国家金融监督管理总局局长李云泽在十四届全国人大三次会议首场“部长通道”上明确提出，针对长期大额消费需求，将研究提高消费贷款额度，延长消费贷款期限。

这将涉及哪类机构？消费贷“提额”、“延时”将落在哪些场景？

联动发力

3月6日，财政部部长蓝佛安在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上表示，要加大对消费品的直接补贴力度，加力扩围实施消费品以旧换新，释放消费需求。此外，加大财政与金融政策联动力度，新增实施两项贷款贴息政策，激发消费的动力。

“一项是对重点领域的个人消费贷款给予财政贴息，减轻当期的支出压力；另一项是对餐饮、住宿、健康、养老、托幼、家政这些与老百姓生活密切相关的领域，财政对经营主体贷款分类给予贴息，降低融资成本，增加更多优质服务供给。”蓝佛安表示。

界面新闻注意到，在贷款市场报价利率（LPR）持续下降，叠加存款利率下降缓解银行资金成本压力的背景下，消费贷利率持续走低。银行消费贷利率普遍在3%左右，部分银行针对优质客户已降至“2字头”，银行通过利率折扣、优惠券、拼团价等方式争夺客户。

根据央行披露，以银行消费信贷口径衡量，截至2024年6月末，国内消费信贷规模达到57.8万亿元，其中短期消费贷款10万亿。事实上，国内消费金融市场在经历最初的快速发展后，已经逐渐成熟。消费贷自2020年以来的复合增速为7.1%，相较2010-2020年间的复合增速下降了17个百分点。

在此背景下，消费金融行业竞争更趋激烈，尤其是伴随过去10多年移动互联网发展，依托于线上各类场景的非传统消费金融服务供给方开始兴起，并对传统的以银行为代表的消费金融服务提供方带来新的挑战。行业格局方面，商业银行（包含银行系消金公司）仍是消费金融最重要的参与主体，其他消金公司和互金平台聚焦商业银行无法覆盖的长尾客群。

消金公司无法直接吸收公众存款，主要依赖同业拆借、股东存款、资产证券化（ABS）等渠道融资，融资成本显著高于银行，且消金公司主要服务长尾客户，客户信用资质较弱，因此消费贷利率通常显著高于银行，利率通常在10%上下，部分甚至可达20%。

多位消费金融公司人事对界面新闻表示，无论是提高消费贷额度、降低利率还是财政贴息，应该指的是银行自营的消费贷产品，对目前消费金融公司信贷产品影响不大。

利率有望下降

2024年，在消费品以旧换新加力措施落地见效带动下，全年社会消费品零售总额比上年增长3.5%，最终消费支出对经济增长贡献率为44.5%，拉动GDP增长2.2个百分点，比2023年减少2.1个百分点，显然消费拉动内需仍有较大提升空间。

从监管视角来看，2017年以来，消费金融严监管趋势明显。2024年出台《消费金融公司管理办法》和《小额贷款公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》，监管思路逐步聚焦主体本身，从行业准入、业务范围、展业方式、指标约束等多个方面明确了相关要求。

根据现行《个人贷款管理办法》，用于个人消费的贷款期限不得超过5年，而《商业银行互联网贷款管理办法》和《消费金融公司管理办法》均对个人消费贷款规定了单户20万元的上限。

另一方面，监管对于合规机构开展相关业务则积极鼓励，2024年4月，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合发布《关于调整汽车贷款有关政策的通知》，允许金融机构自主确定自用传统动力汽车和新能源汽车贷款的最高发放比例（最高可达100%），取消原80%和85%的限制，以支持汽车消费。

一位国有行人士对界面新闻表示，现有的消费场景贷款都已经比较成熟，涉及到大额消费，主要是购买汽车、家庭装修、购买大件家电等消费场景，监管机构应该会引导机构研究提高这些场景的消费贷款额度，延长期限。现有产品中装修贷和车贷最长都不超过5年，车贷一般1至3年，最长5年。

中国银行研究院研究员叶银丹表示，提高消费贷额度、延长期限，一方面能更好地满足居民在大额耐用消费品、教育等长期消费场景中的金融需求，提供更有力的金融支持，激发居民的消费潜力，推动消费升级。另一方面，有利于降低居民的还款压力，提升其消费能力和信心。

也有银行人士对界面新闻表示，提高消费贷额度和期限对银行而言是新挑战。“这意味着老的风控模型需要根据新的变化进行调整，提高额度也可能导致风险敞口变大，风控准确性下降的话，不良率就可能升高。另外，对于消费贷资金去向的监管也应该加强。”

值得注意的是，有消金公司人士对界面新闻表示，对重点领域的个人消费贷款给予财政贴息，可预见，银行自营消费贷利率有望下降，消费金融市场竞争将更加激烈。“不过消金公司和银行客群画像并不完全一致，我们还是应该专注在线上获客策略、科技能力投入和风控能力建设上。”