【/h/]界面新闻记者|孙艺珍

【/h/]2月8日晚间，官网证监会更新两则行政监管处罚规定。证监会对申万宏源证券和平安证券分别作出责令改正、出具警示函的处罚。

【/h/]上述两家券商的违规行为均与债券发行有关。具体来看，申万宏远有两次违规。一是承销不规范，部分项目未充分关注和核实可能影响发行人偿债能力的事项；二是受托管理履职不到位，个别项目未及时跟踪分析存续期对发行人偿债能力的影响。

【/h/]平安证券在债券发行定价过程中违反公平竞争，个别项目债券发行利率与承销费用挂钩；个别债券项目调整不充分，关键要素获取不充分。

【/h/]因违反相关规定，证监会决定对申万宏源采取责令改正的行政监管措施，并对平安证券采取出具警示函的行政监管措施。

【/h/]值得一提的是，2024年初以来，债券监管呈现“高压”态势。

【/h/]年初以来，已有7家券商收到债券发行警示函，1家券商被证监会责令改正，涉及CICC、中信证券、中德证券、万和证券、国泰君安证券和东兴证券。其中，3家券商的6名保险代理人被带去监督谈话。

【/h/]2024年1月12日，上交所、深交所分别发布《关于进一步规范债券发行工作的通知》，进一步规范结构化债券发行，规范债券发行行为。

【/h/]交易所指出，债券发行利率或价格应通过询价、竞价、协议定价等方式确定。发行人不得直接或间接认购自己的债券。发行人不得操纵发行定价或暗箱操作；不得通过委托、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益方输送利益；不得直接或通过其他主体向参与认购的投资者提供资金帮助、变相退款；不以利益交换为目的持有对方通过关联金融机构发行的债券；不得有其他违反公平竞争、扰乱市场秩序的行为。发行人控股股东、实际控制人不得组织、指使发行人实施前款行为。

【/h/]《通知》还提到，承销机构应当加强对发行业务询价、定价和配售的管理，不得承诺发行利率、退费等破坏市场秩序的行为。承销机构在承销债券等业务过程中，不得通过场外协议协助非市场化发行和交易。