界面新闻记者|张

“限售股不得卖空”再度引发市场关注。界面新闻从业内了解到，多家券商在年底对融资融券合约进行了修改。

鉴于券商对上述行为有不同程度的约束，12月27日晚间，证监会表示，新规发布后，证券公司通过发布公告、修改合同、签署承诺函等方式告知投资者新规要求。，并在系统改造完成前，及时完善系统，加强业务管控，安排专人做好交易申报和前端管控。目前，一些公司已经推出了新系统。

证监会表示，总体来看，大部分证券公司基本履行了新规要求，但现场检查也发现部分证券公司存在关联方核查不充分等问题。

12月25日，郭进证券发布公告称，将修改融资融券合同。修改后增加了“不得卖空限售股、不得进行不公平套利交易、交易提前到期的条件”等内容。

12月22日，蔡襄证券发布转融通证券出借代理协议条款变更公告，修改后的条款增加了“甲方参与为发行人高级管理人员和核心员工战略配售而设立的专项资产管理计划的，在承诺持有期内不得出借其已分配的股份”。

【/h/】具体条款包括:甲方承诺在持有上市公司限售股、战略配售股、持有大股东或特定股东减持股份等有转让限制的股份的限售期内，甲方及其关联方不通过卖空方式出售上市公司股份。

某头部券商营业部工作人员对界面新闻表示，目前“限售股不能卖空”的相关条款并没有修改，也没有体现在卖空合同中。

今年10月，证监会提出分阶段收紧融资融券和战略投资者配售股份，堵塞不当套利漏洞。沪深北交所发布《关于优化融券再融资相关安排的通知》，进一步完善了“限售股不得卖空”的要求。

此外，“新规”还提出提高融券保证金比例，将投资者卖出证券时的融券保证金比例由50%提高至80%；私募股权投资基金融券卖出时的保证金比例不得低于100%。

融券新规有什么影响？前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，新规降低了市场空的融券量，减少了投资者对部分私募基金和其他投资者通过融券做空的担忧，对提振投资者信心具有重要意义。

证监会表示，下一步将全面加强穿透式监管。一方面，压实证券公司责任，督促证券公司按照“看不清不参展”的要求，加强对客户交易行为和交易目的的穿透式管理，严禁参与或为违规行为提供便利，切实提升业务水平。

证监会还表示，将加大监管执法力度，建立健全穿透式监管工作机制，严厉打击通过多层嵌套、串通交易、串联套利等违反“限售股不得卖空”要求的行为。也欢迎各市场主体共同监督条例的实施。