新年伊始，银行理财规模和收益“回暖”。

“理财要趁早”“投资要有收益”...上海证券报记者了解到，年初以来，银行理财规模有所回升，整体“净损失率”和“负收益率”也逐渐下降，授权类产品和固定收益类产品表现有所上升。其中，现金类理财的规模和收益率大幅升温，受到投资者的热捧。

资产经理认为，2024年银行理财“开门红”显著，主要受机构自身产品管理能力提升、债券市场火热启动等因素影响。2024年，理财公司仍然青睐风险水平较低的现金管理和固定收益类产品，但对权益类投资的关注度也有所提高，混合型和权益类产品的占比可能会提高。

现金产品领涨。

银行理财规模快速恢复。

“我们必须深入了解银行的重点新产品和未来发行计划”和“宏观市场回顾与展望”...记者了解到，近期多家银行举办了2024年理财业务“开门红”交流会，通过详细讲解今年新开发的理财产品，帮助银行理财人员进行“开门红”营销，满足客户不同的理财需求。

自“开门红”营销推出以来，银行理财规模迎来反弹，迅速回暖。据广发证券集合团队统计，2024年第一周银行理财规模增加1437亿元至27.22万亿元，各类产品规模均有所增长，其中现金类产品涨幅居前。

从投资方向看，现金类产品规模增幅最大。“除夕前后，资金弹性高的现金产品规模往往先降后升。开年第一周，现金类产品实现最大增幅，环比扩张886亿元至8.6万亿元。”广发证券的催收团队表示。

展望1月份的后续银行理财规模，广发证券固定收益首席分析师刘玉表示，结合1月份的历史规模变化，从2020年到2023年，每年1月份的规模变化分别为+13500亿元、-4100亿元、+3750亿元和-12243亿元，新年后规模回升的规律并不绝对。如果1月份信贷投放规模较大，在母行负债端资金面临阶段性压力的情况下，资金回流的进程可能会放缓。

“2023年存款利率经历了大规模调整，导致部分存款资金流向理财领域。”融360数字技术研究院分析师刘银平告诉记者，这对理财市场是利好，但后续理财规模能否持续上升，取决于理财产品净值的波动，产品稳定的收益能吸引和留住更多的资金。

更高的金融收益率

当心市场前景的复杂波动

年初以来，银行理财产品净破发率降低，业绩不达标率持续下降，收益率表现显著。

广发固定收益的数据显示，银行理财产品首年第一周业绩为负收益的比例继续下降至1.5%。从产品类型来看，配股产品业绩逆势增长。可投资股票的“固定收益+”产品收益率中枢最近7天上涨5.05个基点至8.6%，股票和偏股混合产品转为正收益，收益率为11.9%。固定收益类产品表现稳步提升，不可投资股票“固定收益+”和纯固定收益类产品的收益率中枢在过去7天分别小幅上升至5.2%和4.5%。

现金管理产品收益率不断攀升，引起了市场的广泛关注。Choice数据显示，截至2024年1月7日，有统计的1069款现金理财产品中，有102款产品的7日年化收益率升至3%以上，11款产品的7日年化收益率已经达到4%以上。

针对现金管理产品收益的增长，理财公司认为，一方面是由于一轮债权资产的释放；另一方面，与元旦、春节等特殊节点相关，市场资金需求量大，短期资金利率上升，带动此类产品收益率上升，但这是阶段性现象，难以持续。

展望后市，普益标准研究员尹对记者表示:“随着政策聚焦下调存款利率，以及债券市场可能呈现强势震荡走势，理财产品配置端压力进一步加大。此外，部分城投债头寸可能需要寻求其他资产配置替代。”

“2024年，理财产品收益率可能继续面临挑战。”尹建议，理财产品的收益率可能会呈现更加复杂的波动趋势，理财公司和投资者应更加注重风险管理和资产配置的灵活性，以适应市场的变化。

聚焦“低浪稳”策略

对市场变化的灵活反应

“开门红”之后，银行理财的规模和收益能否稳步“上升”？

多家银行理财经理在接受记者采访时表示，受2022年11月“断网潮”和“赎回潮”影响，2023年上半年理财规模明显下降。随着净值的逐渐回升，2023年下半年开始理财规模有所回升。接下来，理财公司需要提高应对市场波动的能力，才能给投资者带来更稳定的财富收益。

“理财产品规模的增长主要来自3个月及以下期限的产品。目前银行理财投资者在瞬息万变的市场环境中的态度是显而易见的。”普益标准研究员曲颖告诉记者，投资者更愿意选择流动性相对较强的短期产品来应对市场变化，灵活调整配置；建议金融机构可以适当安排短期产品，以适应当前投资者的流动性偏好，从而实现理财规模的稳步增长。

记者了解到，众多理财公司2024年的投资策略聚焦于“流动性”和“风险防范”，以期更快地应对市场变化，降低产品断裂风险，保护投资者利益，为投资者创造长期价值。

某国有银行金融子投部相关负责人对记者表示，2024年要抓住布局产业债的投资机会，有效服务实体经济，将票息策略与杠杆策略相结合，抢占交易性机会。同时，增加利率债、存单和金融债的交易，保持组合的流动性。

“一定要给客户带来‘稳中低浪’的财富收益。”华东某理财公司投资经理表示，今年将更加注重风险控制，加强内部投研团队的专业分工与合作。当市场反转时，投资经理要利用自己的专业能力对市场做出灵活的判断和反应，在保持负债端稳定的基础上追求收益的稳定。