【/h/]界面新闻记者|孙艺珍

【/h/]最近，“M&A”正在成为证券行业发展的关键词之一。在监管层“培育一流投行和投资机构”的政策指引下，民生证券与国联证券的整合已迅速拉开序幕，有望成为“培育一流投行”新提法后券商行业首个成功的M&A案例。

【/h/]5月14日晚间，国联证券披露重大资产重组预案并公告复牌。国联证券将于5月15日复牌，拟发行a股股票购买民生证券100%股权，并募集不超过20亿元（含）配套资金。

【/h/]对于下一步工作安排，国联证券表示，鉴于本次重组涉及的审计、评估工作尚未完成，公司董事会决定暂不召开公司股东大会审议本次重组相关事项。本次重组相关审计评估完成后，公司将再次召开董事会审议本次重组相关事项，并按照法定程序发出股东大会通知，提请股东大会审议本次重组相关事项。

【/h/]具体来看，国联证券本次拟发行a股股票购买国联集团、上海丰泉裕企业管理有限公司等46家主体持有的民生证券100%股份..重组股份的发行价格为定价基准日前120个交易日a股股票交易均价，即11.31元/股。

【/h/]同日，时代出版和索菲亚宣布将分别出售7347.54万股和2.94亿股民生证券股份。

【/h/]关于收购价格，国联证券表示，目前标的公司的审计、评估工作尚未完成，本次发行股份购买资产涉及的交易价格将以符合《证券法》规定并经国有资产监管机构备案的资产评估机构出具的评估报告的评估结果为基础，由交易各方协商确定。

【/h/]国联证券拟向不超过35名特定投资者发行a股股票募集配套资金总额不超过人民币20亿元，拟发行a股股票数量不超过2.5亿股。

【/h/]国联证券表示，本次交易募集的配套资金扣除中介费用和交易税费后将用于发展民生证券业务。

【/h/]关于“国联+民生”整合的预期，市场普遍认为二者合并后综合实力将大幅提升。

【/h/]从两家券商的优势来看，民生证券在投行业务方面实力突出，在机构研究与销售业务、股权投资业务等领域也具有较强优势；国联证券在财富管理、基金投资、资产证券化和衍生品业务等方面特色鲜明。

【/h/]从地域优势来看，民生证券的分支机构主要覆盖河南，在河南具有较强的市场影响力，而国联证券在无锡和苏南地区具有较强的市场影响力和较高的市场份额。

【/h/]“国联证券和民生证券业务优势和区域优势互补性强。”业内人士指出，国联证券和民生证券资本实力相近，但在金融机构业务准入、业务资质申请、行业分类评价等方面仍存在一定局限性，难以充分发挥各自的资源优势。未来，两家券商业务整合后，有望进一步强化各自的业务优势和区域优势。

【/h/]据了解，券商并购重组涉及监管、股东、员工、业务整合等多个方面。在人事方面，今年3月，“75后”国联集团总裁谷玮出任民生证券董事长。