11月以来，建设银行、交通银行相继宣布成功发行二级资本债券，进一步提高资本充足率。由国家金融监督管理总局制定并于11月1日公布的《商业银行资本管理办法》将正式实施。该机构认为，未来银行二级资本补充范围有望扩大，平均资本充足率将稳步上升。

多家银行发行二级资本债券。

近日，中国建设银行宣布2023年第三期境内二级资本债券(以下简称“二级资本债券”)成功发行。本期债券发行规模共计400亿元。该行表示，发行二级资本债券后，资本充足率将进一步提高。

交通银行11月17日发布公告称，交通银行在全国银行间债券市场发行的2023期二级资本债券已于当日完成发行，发行规模为300亿元，其中首期产品为10年期固定利率产品，规模为150亿元，票面利率为3.30%；第二品种规模为150亿元，票面利率规模为3.40%。同时，该行披露，计划于2024年底前发行不超过1000亿元人民币或等值外币的减记型二级资本债券。

中国农业银行10月31日公告，其在全国银行间债券市场公开发行的“中国农业银行股份有限公司2023年二级资本债券(三期)”于10月31日完成发行，债券发行总规模为600亿元。此外，中国银行和中国工商银行也发布了相关信息。

上述银行均表示，上述发债募集资金将全部用于补充二级资本。根据监管规定，商业银行的资本充足率、杠杆率等资本监管指标必须满足相应要求。商业银行资本总额包括一级资本和二级资本。其中，一级资本包括核心一级资本和其他一级资本；二级资本包括二级资本工具及其溢价、超额损失准备金等。其中，商业银行发行的二级资本工具在到期日前最近5年可计入二级资本的金额应逐年减少100%、80%、60%、40%和20%。

资本充足率短期仍有压力。

上市银行三季度报告显示，大行资本充足率相对稳定，部分银行在今年三季度末有所下降。平安银行三季报显示，该行资本充足率继续提高。截至9月末，得益于净利润增长、资本管理精细化等因素，集团核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.23%、10.95%和13.52%，较去年末分别上升0.59个百分点、0.55个百分点和0.51个百分点，均符合监管要求。

浦发银行三季度报告披露的资本充足率指标显示，报告期末，核心一级资本充足率为9.10%，一级资本充足率为10.80%，资本充足率为12.94%。我行公布的母公司口径的上述三项监管指标分别对应8.63%、10.39%、12.53%。虽均符合监管要求，但较去年末的8.79%、10.63%、13.31%均有不同程度的下降。

国家金融监督管理总局11月14日发布的2023年三季度银行业主要监管指标数据显示，2023年三季度末，银行业整体资本充足率为14.77%，较上季度上升0.11个百分点，三季度增速为2014年同期以来最低。与此同时，三季度银行业一级资本充足率和核心一级资本充足率分别上升0.12个百分点和0.08个百分点，均为近三年同期最低。

兴业证券的研究报告分析，由于银行往往在二季度分红，因此从2015年开始，银行的资本充足率会呈现出季节性变化的特征，即三季度末较上半年末上升的现象。但从今年三季度银行业的资本状况来看，意味着短期内各类银行的资本充足率仍有压力。

“从不同类型商业银行的资本充足率来看，三季度股份制银行资本充足率出现有统计以来的首次下降。”兴业证券进一步认为，2023年三季度末，股份制银行资本充足率较2023年上半年末下降0.08个百分点。自2014年有统计数据以来，这是股份制银行三季度资本充足率首次下降。相应的，国有大行、城商行、农商行资本充足率分别上升0.20个百分点、0.10个百分点、0.12个百分点。

监管新规有望提高行业平均资本充足率。

为全面加强金融监管，进一步完善商业银行资本监管规则，国家金融监督管理总局制定并于2024年11月1日公布的《商业银行资本管理办法》(以下简称《资本办法》)将于2024年1月1日正式实施。

该办法主要内容包括构建差异化资本监管体系，使资本监管与银行规模和业务复杂程度相匹配，降低中小银行合规成本。对于资本充足率较低的银行，《资本办法》设置了最低利润留存比例要求，并根据其核心资本充足率的区间，对最低利润留存比例做出了不同的规定。

国家金融监督管理总局在回答记者关于《资本办法》的提问时表示，《资本办法》建立了差异化的资本监管体系，根据银行规模和业务复杂程度分为三个档次，匹配不同的资本监管方案。

根据国家金融监督管理局测算，资本办法实施后，银行业资本充足率水平总体稳定，平均资本充足率稳步上升。单家银行的资本充足率因资产类别不同而略有变化，体现了差异化的监管要求，符合预期。

民生证券指出，资本办法实施后，银行二级资本补充范围有望扩大。该办法明确，除现有的超额贷款损失准备外，还规定非信贷资产的超额损失准备也可以计入二级资本。考虑到有上限要求，该机构估计，42家上市银行中，仍有9家受益于这一变化。