一头连着资本方，另一头连着实体经济。资产管理行业是配置金融资源支持经济社会发展的主力军。

目前，新成立的金融监管总局资产管理司将统一监管三类资产管理机构:信托公司、财富管理公司和保险资产管理公司。监管机制的改革必将为这三类资产管理机构带来新的发展思路。

建设一流机构，优化资源配置

做好银行理财的“五大文章”

新年伊始，银行理财市场将迎来一股新生力量。1月1日，浙商银行宣布获批筹建浙商银行理财。这也是中国第32家获准筹建的财富管理公司。

2018年以来，随着资管新规及配套文件的发布，银行理财改革的大幕拉开。为了进一步打破刚性兑换，加强风险隔离，财富管理公司登上历史舞台，迅速成为市场的绝对主力。截至2023年6月末，理财公司产品存续规模约占银行理财市场的80%。

“在资管新规的指引下，银行财富管理的定位更加鲜明，支持实体经济、促进共同富裕、提质增效、迈向高质量发展新阶段的效果更加显著。”工银理财总裁高相阳日前表示。

他表示，银行理财在满足多元化财富管理和自身资产配置需求方面进行了积极探索和实践，进一步明确了“打造有特色、有竞争力的中国现代财富管理公司”的发展思路。

目前，银行业理财经历了一段时间的规范和整顿，制度安排、自律机制和市场基础设施建设进一步完善。财富管理市场也在逐步回暖。截至2023年11月末，理财产品余额为27.66万亿元，已回升至2022年末水平。

作为重要的机构投资者，财富管理公司一头连着千家万户的“钱袋子”，一头连着实体经济的重点领域和薄弱环节，在推动经济高质量发展过程中发挥优化资源配置作用，全力做好“五篇大文章”。

例如，一方面，殷新理财将养老金业务作为公司重点战略业务之一，完善开展相关业务的体制机制，确保养老金业务的长期稳定发展；另一方面探索金融服务科技企业的商业模式，加大战略布局和资源投入，为科技企业提供专业投融资支持。目前，我们已经完成了对小蓝科技等科技企业的融资。

数据显示，截至2023年6月末，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、非上市股权等资产支持实体经济，资金规模约19万亿元。

组建多层次保险资产管理实体

我们将重点发展三方业务。

从管理保险资金到受托管理企业年金、养老金等第三方资金，保险资产管理公司作为大资管市场重要的长期资金管理人，已成为我国金融体系的重要组成部分。

2003年，中国第一家保险资产管理公司成立，至今已发展20年。截至目前，中国已有35家保险资产管理公司相继开业，该行业还拥有11家香港子公司、16家保险私募股权管理公司和200多家资产管理中心或资产管理部门，形成了多层次的资产管理主体。

保险资产管理公司是护航保险资金长期保值增值的主力军。一位保险资管人士表示，近年来，保险资管公司不断提升跨市场、跨周期的投资管理能力，满足保险资金在收益、风险、久期、流动性等方面的多样化需求，帮助保险公司更好地解决资产负债问题。匹配等问题。

“特别是近十年来，保险资金的年均财务收益率达到5.3%。资产规模年均增长16%，实现了持续稳定的正收益，有效覆盖了债基资金成本，收益率的波动性远低于其他机构投资者。”上述保险资管人士表示。

第三方业务将是保险资产管理公司下一步的发展重点。从多家保险资管公司管理层的反馈来看，目前保险资管行业资金来源较为集中和单一，主要来自保险体系内的保险资金，与银行理财、公募基金相比市场化程度有限。随着保险业增速放缓，保险资产管理公司需要积极探索如何在第三方业务中形成差异化竞争力并获得持续增量空。

充分发挥各机构的优势

更好地保护投资者权益

资产管理部成立后将带来哪些新的监管思路？

金融监管总局资产管理司近日发文透露，将按照“整合、优化、转型、安全”的总体思路，全面加强机构监管、行为监管、功能监管、突破监管和持续监管，推动信托公司、财富管理公司和保险资产管理公司监管有机融合，持续引导行业改革转型，加大风险监测化解力度，坚决筑牢银行保险资管领域安全防线。

具体来看，金融监管总局资产管理司根据各类业务特点明确了三类机构未来发展的主线。

在保险资产管理公司方面，金融监管总局资产管理司表示，要充分利用保险资金长期投资、稳健投资的特点，为实体企业发展提供长期资本和耐心资本，助力实体企业转型升级，同时减少资本市场波动。

对于银行理财公司而言，要依法合规发展银行理财业务，提升理财公司的投研能力和品牌公信力，进一步丰富养老金融产品供给，践行普惠金融理念。

在信托公司方面，“要充分发挥信托投融资机制灵活的特点，鼓励发展知识产权信托，为不同阶段的科技创新企业提供有效的资金支持。”金融监管总局资产管理司表示，将利用信托财产独立和财富传承功能，大力发展资产服务信托特别是家族和家族信托，切实满足人民群众财富管理需求。

金融监管总局资产管理司表示，加强金融消费者合法权益保护是资产管理机构和监管部门践行金融工作政治性和人民性的必然要求。要加强对三类机构的行为监管，把握“适当性管理”这个关键，从“懂客户、懂产品、卖得适当”三个维度对资管机构提出要求；同时，要加强信息披露管理，在产品销售时全面、完整、准确地揭示风险，在产品存续期间及时披露重要信息。