两融方案迎重大调整!平仓线不得高于115%,有券商已下调至110%
【/h/]界面新闻记者|陈静
【/h/]最近,证券公司的业务计划将进行调整。
【/h/]某券商经纪业务部门人士告诉界面新闻:“昨晚两家公司的业务部门接到最新指示,规定平仓线不能高于115%。今天,一些券商已经开始根据最新要求沟通安排追仓和平仓的最新方案。虽然各家券商对两条平仓线的规定略有不同,但大多执行130%或140%的比例。”
【/h/]此外,其他几家券商也有类似回应。
【/h/]2月5日,证监会就融媒体问题表态称,将引导证券公司提供综合客户服务,通过延长追保时间、动态下调平仓线等方式保持平仓线灵活性,降低强平仓风险和市场压力。
【/h/]2月5日,华西证券发布经营公告。为响应证监会关于两融业务的指导精神,在当前市场形势下,为维护正常市场秩序,降低风险和市场压力,公司审慎决定将融资融券业务最低额度维持在行业最低水平110%不变。
【/h/]就在当晚早些时候,券商公告称,华西证券发布业务公告称,由于近期市场大幅波动,为有效控制客户持仓风险,公司决定将融资融券合约(202212版)中的最低线由110%上调至115%。新修订的《融资融券合约》(202402版)于2024年2月8日(含当日)生效。
【/h/]一位券商经纪业务负责人告诉界面新闻:“实践中,一旦触及平仓线,客户需要在T+1日开仓前增加抵押物或自愿偿还债务,以提高维持比例。证监会昨天的新要求,即‘通过延长保追时间、动态调整平仓线,保持平仓线的灵活性,降低强制平仓风险和市场压力’,一定程度上缓解了市场压力。”
【/h/]据华北地区中型券商信贷业务负责人介绍,“当两家金融机构投资者的担保比例降至130%以下时,券商将发出补仓提醒,要求投资者将担保比例提高至130%以上,否则可能面临强制平仓。”
【/h/]此外,一位大型券商的投资顾问也表示:“就两融业务的维持保障比例而言,130%被视为平仓线,150%为预警线。一旦担保比例维持在130%以下,投资者需要在未来三个交易日内补仓130%以上,否则将面临强制平仓。”
【/h/]随着交易监管趋严和市场波动的影响,a股市场融资融券余额已持续回落近一个半月。
【/h/]最新数据显示,两融余额已跌破1.6万亿元。截至2024年2月1日,沪深两市融资融券余额为15546/14891亿元,市场平均担保比例为229.30%。融资融券余额较前一周(16069亿元)下降3.26%/3.08%,较2023年1400亿元的峰值下降超三成。
【/h/]“目前,市场平均担保比例已降至2019年初以来的最低值。”华西证券非银首席分析师骆惠洲表示,“虽然融资融券的相关指标不能作为市场走势的预判,但由于杠杆资金对市场变化的敏感性(上涨/下跌的净值变化较大),数据可以作为同期指标进行观察。”
【/h/]2月5日,证监会新闻发言人答记者问时表示,截至目前,全市场平均维持担保比例为226%,较年初有所下降,最低维持担保比例(平仓线)通常为130%。从实际平仓数据来看,1月以来全市场累计平仓金额约9亿元,占融资规模的万分之六,且标的和投资者高度分散,整体风险可控。当然,一些投资者主动卖出股票以归还融资,这将导致融资余额被动下降。
【/h/]“在投资者的具体交易过程中,将担保比例维持在平仓线以下并不意味着立即强制平仓。”上述发言人表示。
【/h/]上述发言人进一步表示,在当前市场形势下,为维护市场正常秩序,证监会将引导证券公司提供综合客户服务,通过延长追保时间、动态下调平仓线等方式保持平仓线的灵活性,降低强平仓风险和市场压力。