界面新闻记者|刘晨光

1月5日，湖南证监局网站公布了证券及其研究所所长刘分别被责令改正和警告的监管措施。

湖南证监局指出，方正证券在出具证券研究报告过程中，在出具前泄露了证券研究报告的内容和观点；个别证券分析师违规向客户推荐股票；个别员工在未取得证券分析师资格的情况下，未经审查公开发布研究意见，造成不良影响。

湖南证监局指出，上述情形不符合《证券公司、证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条第四款和《证券研究报告出具暂行规定》第十三条的规定。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》(证监会令第166号)第三十二条第一款、《出具证券研究报告暂行规定》第二十二条，湖南证监局决定对该公司采取行政监管措施，责令改正。

另外，刘作为方正证券证券研究报告发布业务部行政负责人，对上述情况负有领导责任。同时，刘还违反规定向客户推荐股票。

湖南证监局表示，上述情况不符合《证券公司、证券投资基金管理公司合规管理办法》第十条和《关于发布证券研究报告的暂行规定》第十三条的规定。根据《证券公司、证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款和《出具证券研究报告暂行规定》第二十二条的规定，湖南证监局决定对刘采取出具警示函的行政监管措施。

公开资料显示，刘有“消费哥”之称。去年5月8日，刘正式出任方正证券研究所所长。

刘曾任天风证券副总监，贸易公司行业首席分析师。10多年从业经验，先后在申万研究所、安信证券研究所担任分析师，2016年加入天风证券，2019年、2020年、2021年、2022年新财富批发零售及社会服务行业第一名。

刘在接受媒体采访时表示，分析师需要满足两个变化。第一，市场对分析师的估值方式发生了变化，为分析师估值溢价买单的时代已经过去，这意味着分析师对平台的依赖会增加；第二，市场需求发生了变化，这意味着分析师要改变工作状态，适应行业的巨大变化。

界面新闻记者注意到，方正证券研究所由所长刘、联席所长郑和常务副所长曹组成“铁三角”。

去年4月中旬，原华金证券总裁助理曹加盟方正证券研究所，担任副所长，主要负责人力和中后台管理。去年8月，方正证券宣布原证券研究所联席所长郑出任电子行业联席董事兼首席分析师。

去年9月，原TF证券研究所所长助理、军工首席李路静加入方正证券研究所，担任机械军工副所长、首席分析师。同年12月，原德邦证券首席经济学家陆哲加盟方正证券，担任研究所副所长，并担任首席宏观经济学家，主要负责宏观研究。