【/h/]截至4月30日，六大国有银行均已发布2024年第一季度业绩报告。

【/h/]中国工商银行营业收入（601398。SH）、中国农业银行（601288。SH）、中国建设银行（601939。上海）和中国银行（601988。SH）和归属于母公司股东的净利润（以下简称“净利润”）均出现下滑。此外，邮储银行（601658。SH）在营业收入增长1.44%的情况下，净利润却下降了1.35%。交通银行（601328。SH）下降0.03%，而归母净利润增长1.44%。

【/h/]根据CICC的研究报告，预计2024年第一季度上市银行收入同比下降4%，净利润同比增长1%，利润增速将继续弱于2023年。

【/h/]一个月前，国有大行的高管们还在2023年度业绩发布会上感叹业绩来之不易，讨论如何稳定息差。2024年第一季度的业绩显示，银行的经营继续面临压力。

【/h/]四大国有银行的收入和净利润双双下滑。

【/h/]年报显示，2023年六大国有银行营业收入有升有降，但净利润均实现正增长。只有工商银行和建设银行的营业收入出现负增长，分别下降3.73%和1.79%。中国银行营业收入同比增长6.42%；邮储银行营业收入同比增长2.25%；农业银行和交通银行营业收入分别增长0.03%和0.31%。

【/h/]经济观察网根据上市银行一季报整理。

【/h/]2024年第一季度，工商银行、农业银行、建设银行和中国银行的营业收入和净利润均出现下滑。工商银行营业收入2198.43亿元，同比下降3.41%，降幅为国有银行中最大；建设银行营业收入同比下降2.97%，中国银行营业收入同比下降3.01%。仅邮储银行实现营业收入正增长，同比增长1.44%。

【/h/]从营业收入结构来看，四大国有大行的净利息收入和中间收入都在下降。具体来看，工行一季度实现利息净收入1614.01亿元，同比下降4.16%；非利息收入为584.42亿元，同比减少1.25%。建设银行一季度实现利息净收入1497.31亿元，同比下降2.19%；手续费及佣金净收入为392.78亿元，同比减少8.69%。农业银行一季度实现利息净收入1445.35亿元，同比下降0.74%；手续费及佣金净收入为290.37亿元，同比减少10.79%。中国银行一季度实现利息净收入1127.12亿元，同比下降3.94%；非利息收入为481.06亿元，同比减少0.77%。

【/h/]净利润指标方面，交通银行一季度实现同比正增长，其他五家国有大行均出现净利润同比负增长，其中中国银行降幅最大，为2.9%。

【/h/]息差压力推动净利息收入减少。

【/h/]在银行业净息差（即年化净收益率NIM）压力下，六大国有大行中，仅交通银行和邮储银行一季度实现净利息收入正增长。其中，邮储银行实现利息净收入715.73亿元，同比增加21.75亿元或3.13%。交通银行实现利息净收入415.58亿元，同比增加9.1亿元，增幅2.24%；占营业收入的61.97%，同比提升1.37个百分点。

【/h/]交通银行表示，2024年1-3月，净收益率为1.27%，同比下降6个基点。净收益率下降，主要是资产端下降。由于现有贷款的重新定价、抵押贷款利率的调整以及五年期以上贷款报价利率（LPR）的下调，有息资产利率同比下降了很多。与此同时，在负债端，人民币存款延续“正规化”趋势，叠加外币存款成本上升的影响，负债结构更趋刚性，有息负债成本率同比上升。

【/h/]今年一季度，农业银行净息差下降16个基点，降幅在六大国有银行中最大。中国银行、中国工商银行和中国建设银行分别下降15个基点、13个基点和13个基点。中国建设银行在第一季度报告中表示，净收益率为1.57%，主要受LPR下调和市场利率较低的影响。

【/h/]经济观察网根据上市银行一季报整理。

【/h/]2023年，LPR进行了三次调整。2024年2月，五年期LPR下调25个基点至3.95%，这是自2019年以来最大的一次下调。在存款利率方面，2023年银行存款挂牌利率三次下调。2023年12月，以国有银行为首的多家银行下调了人民币存款上市利率，进一步缓解了商业银行的存款成本。

【/h/]利差能见底吗？根据CICC的研究报告，利差压力的根本原因不仅受到降息的影响，而且还受到宏观投资回报率下降的影响。整体信贷需求环境疲软导致资产收益率下降；同时，存款正规化趋势仍在加剧，这导致存款利率下调后债务成本不降反升。基准情况下，预测2024年利差仍有10-20个基点的收窄压力，行业利差可能降至1.5%-1.6%。