散户不够了
最近看到一组数据:
a股投资者年龄分布主要集中在30-60岁,占比超过70%;30岁以下,仅占7.75%。
站在30,不小了。即使是大学生,也已经脱离社会8年了。
很多人在这个年龄增长了知识和财富,这是寻找人生财富增长途径的黄金年龄。
不过,没想到他们来股市的比例这么低。
显然,这一代年轻人不像上一代人那样热衷于炒股。
以后韭菜会越来越少。
这和茅台危机是一样的。
这一代年轻人对辣喉酒不感兴趣,导致茅台雪糕、茅台等各种花哨的联名。
有人说,年轻人到了中年,就会喜欢白酒。
说这话的人自己相信吗?
喜欢就是喜欢,厌恶就是厌恶。不可能说几年时间我的口味突然变了。
即使有这种事,也是极个别现象,不能代表市场趋势。
一代人有一代人的行为习惯,消费习惯,甚至投资习惯。
第一,年轻人不喜欢炒股。
近年来,为什么愿意炒股的年轻人越来越少?
原因不外乎两个。
第一,没有闲钱,或者说社会上的钱不在年轻人手里。
举个例子。
一棵树在生长的时候,会让老叶枯萎,不断长出新叶,保证其正常生存。
如果老叶不停地吸收养分,新叶得不到养分而生长,那么这棵树很快就会死去。
现在的社会就像这棵树,过早的衰老了。中老年人受益于之前的时代红利,掌握了社会的大部分财富。但他们既不创新也不消费,宁愿把钱存在银行里,成为死钱。
比如先富起来的人通过房地产发了财,推高了年轻一代的生活成本。
然后长大的年轻人看着杜兰花生,觉得很无奈。
大多数30岁以下的年轻人都想创新,想改变世界,但他们既没有资本,也没有机会。为了吃饱穿暖,他们不得不做一些根本没有多大意义的事情,消耗自己的生命。
尤其是近几年步入社会的人,有一份体面的工作不容易,更难以奢望。
毕竟在现在的情况下,很多企业都是断臂求生。没有业务拓展,就不会有新的管理岗位。如果老人们不让位,新人们基本上没有机会往上走。
有人将其归因于新一代不如上一代。
这种观点是非常无知和可笑的。人总会一代比一代强。教育普及几十年是徒劳的吗?
这一代人和比他们大10、20岁的人情况不一样。
目前指望新人和老人一样充满朝气是不现实的。
于是,平躺的文化越来越流行。
不是人不喜欢赚钱,而是新人的机会越来越少。
据统计,90后人均负债近13万元。即使有的人有一些存款,但受制于房贷、婚姻、教育等。其实没有太多可以用于其他用途的。
第二,你看不到炒股的赚钱效应。
有没有发现这两年好像没有新的“股神”出现?
【/h/】因为股神只在牛市出现,而这几年是熊市,市场上很难创造出股神。
疫情初期,全球泡沫资产暴涨,赚钱效应明显。很多人跟风进入投资市场。
市民规模达到6亿,股票开户数超过2亿。
那段时间,市场终于诞生了几个明星基金经理。
结果这几年全部被打回原形,惨不忍睹,损失了几百亿人,黯然收场。
这让一批刚刚进入投资市场的年轻人望而却步。
动辄亏损40%以上,很难相信专业人士做专业的事情。
再加上老一辈人各种危言耸听的故事,他们投资a股的热情已经被彻底消磨殆尽,更不愿意投资自己了。
减少投资,不投资,有钱就存,没钱就留着的心态在增加。
不是我不喜欢赚钱,而是普通人赚钱的方式和股市的关联度越来越小。
这几年的环境和前辈的教导,给新手塑造了一个认知:炒股不是一件赚钱的事情。
现代人的观念是花钱买幸福,不是花钱找罪恶感,股市也不碰。
如果这种趋势持续下去,未来投资者将会破产。
更重要的是,年轻人不买股票也没关系。如果作为散户主力的中年人不陪,那就更惨了。
已经有老股民不愿意加仓a股的现象了。
反正我就输了这么多,也就这样了。
大家都不是傻子。美股,日股,印度股市,包括馅饼,到处都在疯涨,为什么要呆在家里拼命?
如果这个市场能让我赚钱,那我的本金就够了。反正滚雪球迟早会赚钱的。
综上所述,近两年,在熊市的趋势下,a股也在朝着去散户化的方向发展。
可笑的是我们不是靠注册制让市场零售,而是市场的进化规律,也就是零售。
无论是年轻人不买股票,还是老股民不加仓,都直接决定了未来市场的韭菜会越来越少。
这是商法的必然。
只有少数人还在思考如何让韭菜进入市场,填补这个市场的血洞。
但这种想法已经不实用了,就像这年头没有傻子会接手高价房产是一个道理一样。
这或许也能在一定程度上解释:为什么这两年市场上收割的韭菜的吃法越来越难看,完全抛弃逻辑和基本面,越来越离谱。
因为,也许,韭菜越来越少,越来越难种了。
二、韭菜的觉醒
a股走向散户是必然的,不仅仅是因为制度不足以保护散户。
更多的是因为时代的发展,市场的发展,普通人的认知,主要可以归结为五项:
1。互联网时代的信息透明
我这里说的不是内幕交易的信息透明,而是信息透明。
举个例子,如果哪个机构恶意通过做空的方式卖出部分股票,很快整个市场就会如火如荼。
互联网让原本被蒙在鼓里的散户变成了侦探和专家。
信息的发酵速度是不可想象的。
散户以前都是在电视机前看财经新闻,现在都是在直播间听天下大事。
但另一方面,这种效应也加快了市场上韭菜收割的速度,公开的信息成为割韭菜的利器。
原本的黑幕交易早已变得明目张胆,但更多的是感情上的收获。
2。市场抽血的速度
源源不断的“创新”一定是去零售化的元凶之一,这一点毋庸置疑。
A股上市公司在短短几年内迅速扩张到5300多家。再加上超募资金,这种市场快速失血的速度是闻所未闻的。
这相当于把一家又一家上市公司直接卖给散户,散户会接手要约。
大家都不是傻子。被忽悠的次数多了,总会学到精髓。
指望继续用散户投资者的钱来支撑这个市场,是一种危险的经历。
这样的市场散户越来越少是必然的。
当IPO审核严格,发行速度放缓,定价合理,超募情况没有了,才是真正合理的适合散户生存的市场。
那时候,自然会有人回归。
3。专业资金入市后的收获速度
这两年专业资金割韭菜的速度也是非同一般。
自从量化基金开始大量入市,割韭菜的效率明显比以前快了很多。
【/h/】一套标准的高抛低吸动作,一遍遍收割情绪化的散户,一刻不停。
韭菜割完躺在地上一动不动的时候,变得更加残酷,变成单边下跌行情,然后韭菜又收割了。
【/h/】这个速度在以前的市场里,甚至吹的时候都没有这么高效快速。
4。阳奉阴违的交易方法和系统。
不是我不想堵住漏洞,而是市场跟风的方式太多了。
已经退市的股票可以转行,重新上市。
【/h/】如果你把公司老板卖了,你可以和不同的创业团队再开一家公司。
做多不赚钱,想办法赚钱空。
如果不分红不能减持,那就尽量做一个员工持股计划,让员工变相减持。
各种手法层出不穷,包括引入做市,想办法让接盘者减持等等。
内幕交易是一回事,这种口是心非又是另一回事。这部分资金充分发挥了制度上的一些缺陷。
最后散户买单。
5。专业机构的非专业管理行为
散户最信任谁?
就是券商,公募,还有这些正规的投资机构。
但伤害散户最深的还是这些“专业”的投资机构。
研究报告思路清晰,逻辑性强,但管理基金的表现却难以令人信服。在市场上是好的,如果市场熊市,甚至可能比散户还惨。
时间久了,谁还敢相信他们?
当散户对市场主流机构失去信任时,自然不愿意再投资股市。
就好像被渣男骗了很多次,然后就不相信爱情了。这是事实。
你真的以为散户那么傻,被砍了一茬又一茬还会继续长?
这样看来,其实最惨的还不是90后和00后。毕竟很多都没有入市,受伤也不深。
目前国内最后一批散户是80后出生的中年人。
他们吃了互联网红利的尾巴,经历了他们那一代人的财富爆炸,但最终被阶层固化和从上至下的小压力所困,投入了股市。
如今,他们也是最受伤的。
三。结论
去零售化是市场必然的行为,但以上五个因素导致了它的提前发生。
这也许不是一件坏事。
纵观成熟市场的经验,其实都是剔除散户后才正式走向规范化,最终都走出了长牛。
可能是真的。只有当市场的投资模式没有剁韭菜的空间时,大资金才能进行价值投资,养牛是必然的。
当然,一个与散户无关的牛市可能没什么可期待的。