从宏观到科技,华尔街认真讨论“1995重演”
【/h/]本文来自:华尔街见闻,作者卜树清,首图来自:视觉中国。
【/h/]美联储年内降息“板上钉钉”,美国经济有望实现“软着陆”,科技领域将迎来人工智能热潮...所有迹象都让华尔街相信,1995年的市场繁荣即将重现。
富达全球宏观策略总监蒂莫尔最近告诉《投资者商报》(IBD),“市场似乎正在重演那段历史”。
【/h/]Wedbush科技分析师丹·艾夫斯曾多次将科技股上演的人工智能狂欢与1995年的互联网热潮相提并论。
【/h/]德意志银行分析师乔治·萨拉维洛斯也表示,如今的经济形势与1995年相似,人工智能技术正在推动新一轮生产力周期。
【/h/]美联储降息“板上钉钉”,经济有望“软着陆”
【/h/]自2023年7月26日美联储实施本轮紧缩周期的“最后一次加码”以来,已经过去了半年多时间。
【/h/]在此期间,通货膨胀率稳步下降,美联储青睐的核心PCE的价格增长率在12月创下三年来的新低。华尔街预测1月CPI同比增长3.7%,为2021年4月以来的最小同比增幅。
【/h/]与此同时,美国1月份非农就业人数激增,去年第四季度GDP远超预期。高盛将2024年美国GDP增长预期上调0.3个百分点至2.4%。
【/h/]一系列数据显示,美国经济仍具韧性,“软着陆”的前景越来越明朗。
【/h/]由于经济数据意外强劲,市场预计美联储5月首次降息的可能性高达94%,3月降息的可能性回落至38%。
【/h/]美联储预测,今年的降息幅度可能达到75个基点,而交易员押注的降息幅度将更大,达到125个基点。
【/h/]以史为鉴,美联储降息和美国经济“软着陆”是美股飙升的绝佳机会。
蒂莫尔告诉IBD:
【/h/]在上世纪90年代的加息周期中,联邦基准利率在12个月内翻了一番,达到6%。随着通货膨胀率的不断下降,美联储于1995年2月1日完成了最后一次加息,并于次年7月开始降息。
【/h/]这一转向为美股的腾飞插上了翅膀。1995年,标准普尔500指数上涨了34%,仍是自20世纪50年代以来的最大年度涨幅。
【/h/]在美联储1995年2月最后一次加息后的6个月里,以及在1997年3月结束的短期加息周期后的6个月里,标准普尔500指数每次上涨19%,而纳斯达克综合指数每次上涨30%以上。
【/h/]当时,美股的表现比正常情况好得多。在过去9个加息周期中,标普500指数和纳斯达克综合指数在美联储最终加息后的6个月内平均上涨了11%和12%。
【/h/]分析师还预计,美联储今年降息后的股票回报率可能高于平均水平。自1982年以来的过去11个周期中,标准普尔500指数和纳斯达克综合指数在首次降息后的6个月内的平均回报率接近10%。
【/h/]人工智能的“互联网时代”即将开启。
在去年飙升54%之后,纳斯达克100指数今年上涨了8.6%。英伟达今年迄今为止上涨了近50%,自2023年以来保持了强劲的上涨趋势,而去年的另一大赢家Meta上涨了35%。
【/h/]这一强劲的开局表明,30年前的“互联网热潮”正在重现。当时,纳斯达克综合指数从1995年初到2000年3月的峰值上涨了582%。
【/h/]Wedbush科技分析师丹·艾夫斯曾多次将科技股上演的人工智能狂欢与1995年的互联网热潮相提并论。
【/h/]他在最近的X平台上发帖称:
【/h/]本文来自:华尔街见闻,作者卜树清。